支付宝的便捷、安全使其4.6亿用户放心地把钱通过支付宝交易，也放心地把多余的钱“闲置”在支付宝。然而，就在刚刚，央行约谈支付宝、蚂蚁金服相关人员，就支付宝、蚂蚁金服涉及的“高杠杆”融资带来的高金融风险进行排查。
为什么蚂蚁金服、支付宝被央行约谈？这还得说说支付宝体系下“暗藏”的高杠杆率带来的高风险、高回报。
支付宝并没有你想象的安全！2016年，使用花呗支付的笔数超过32亿笔，比上一年增长了344％。目前，借呗，小贷 累计服务用户超过1200万人，累计放款超过3000亿元。有资金需求的还可以关注“蚂蚁小贷”公众号，操作也简单，微信关注即可。然而，蚂蚁金服名下贷款业务公司重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司和重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司的注册资本合计仅38亿元。
靠着38亿的注册资本，蚂蚁金服竟然做着3000亿元的买卖，这意味着什么？只要10％的借呗用户违约，蚂蚁金服就坐吃山空，而蚂蚁金服的钱从哪里来？答案是以ABS为代表的高杠杆融资。然而，所有的融资方式归根结底的金融业务风险承担能力建立于4.6亿支付宝用户的钱包。
蚂蚁金服凭什么利润远超商业银行？数据显示，蚂蚁借呗通过发行ABS，达到缩小贷款规模、缩减资产负债表、杠杆率表面合规的目的。在其披露的利润表中，蚂蚁借呗通过“投资收益”计入来源不明高达约40亿的巨额利润。根据蚂蚁借呗在发行ABN时在上海清算所公开的2017年第三季度财报，蚂蚁借呗从仅为43亿放款规模中获得45亿元的净利润，超过8家上市商业银行。
据了解，此次央行约谈蚂蚁金服相关人员的具体排查问题是蚂蚁金服的高风险的ABS证券化融资。ABS融资模式是以项目所属的资产为支撑的证券化融资方式，即以项目所拥有的资产为基础，以项目资产可以带来的预期收益为保证，通过在资本市场发行债券来募集资金的一种项目融资方式。
回归到蚂蚁借呗，一旦现金贷业务发生超预期的违约风险，由38亿元翘动的3000亿“金融王国”将轰然崩塌，重演2008年美国雷曼兄弟ABS债务违约破产。最后为其买账的可能就是平时把钱放在支付宝的你。
蚂蚁金服小额贷款真的合规吗？蚂蚁金服的放贷主体是重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司和重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司，据了解，重庆从来没有批过小贷公司可以向全国范围内放款的，重庆的小贷公司只是工商注册，所有行为必须符合银监会的规定。
所以，蚂蚁金服与其他所有小贷公司一样，是在网络现金贷业务监管体系不完善的环境中的阶段性产物。那么这次央行约谈蚂蚁金服对用户有什么影响？相信很多朋友都发现，自己借呗与花呗的额度最近突然降额了，提额难度加大，因为蚂蚁金服被限额，而用户基数越来越多，所以很难再提额。